支付宝联手龙头干这事 又一万亿级行业要被颠覆?

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中国基金报记者 林雪

适逢十一黄金周,支付宝平台高端理财专区推出了新一期的股票全明星FOF、安稳宝FOF等,正在募集中。基金君发现,这些产品都是跟市场上的知名私募机构合作,投资门槛是40万,各种费率等也似乎更低。到底是什么情况?跟着基金君一起来看看。

从去年底推出尊享理财后,蚂蚁旗下的支付宝已和私募合作推出多期产品,凭借年度活跃用户超10亿,未来在该领域能打开怎么样的想象空间值得期待。但业内人士也表示,互联网平台在做此类产品时,在宣传、销售等方面都需要注意合法合规。

集合多家明星私募 起投门槛40万元

在支付宝的“理财”频道有个“尊享”栏目,点进去就能看到最近正在募集的几个资管产品,其中包括天弘严选之股票全明星FOF十五期、天弘严选之安稳宝FOF十期、天弘严选之永安国富混合FOF二期,均是投向市场上知名私募的。

比如股票全明星FOF选的私募投顾包括重阳投资、诚盛投资、丰岭资本、明达资产、中欧瑞博、泰旸资产。这几家都是知名的股票多头私募,拥有不错的过往业绩表现。

另外,安稳宝FOF十期,选的几家私募分布是乐瑞资产、银叶投资、国富投资、睿郡资产、思勰投资、时代复兴,主要擅长债券、量化等策略。

还有天弘严选之永安国富混合FOF二期,则是单家私募永安国富担任投顾,永安国富资产的掌门人肖国平有18年投资从业经验,曾任永安期货总经理助理兼资产管理部总经理。此前还有头部私募机构重阳投资、乐瑞资产、明汯投资等参与过此类产品。

值得注意的是,这几只产品的起投金额均为40万元,追加则是1000元起,跟我们以往所见的私募基金100万的投资门槛相比大幅下降。

细究之下,可以看到,天弘严选之股票全明星FOF是基金公司发的集合资产管理计划,投资类型是混合类,根据资管新规,投资单只混合类产品的金额是不低于40万元。再到私募层面,备案的既有集合资产管理计划,也有私募证券投资基金。

当然,投资者买此类产品需要做合格投资者认证,包括上传投资经历证明、上传资产证明,资产证明是收入证明(近3年本人年均收入不低于40万元)或者金融资产证明(家庭金融资产不低于500万元),二选一。

管理费、业绩报酬更低?

基金君看了一下,这几只产品基本上都是在9月底开始募集,到10月中旬结束,股票全明星FOF有12个月封闭期,而安稳宝FOF只有6个月封闭期。

更引人关注的是其交易费率相当低,比如股票全明星FOF首次募集不收取认购费用,开放期购买参与费率为0.3%;管理费为每年1.1%,托管费为0.01%,业绩报酬采取高水位法计提,如果单位净值超出计提期间的高水位,则对超出部分计提8%的业绩报酬。

另外,安稳宝FOF费率更低,固定管理费只有每年0.95%;业绩报酬计提的基准为6%,管理人收取超额收益的5%作为业绩报酬。

还有永安国富混合FOF的费率,管理费为每年1%,采取高水位法计提业绩报酬,如果单位净值超出计提期间的高水位,则对超出部分计提5%的业绩报酬。

我们以往知道的私募产品的费率结构,管理费一般是1.5%-2%左右,业绩报酬提成为20%,这次确实是大幅降低了,看起来颇为“亲民”。

但是也有业内人士指出,FOF产品一般有双重收费,所以此次产品显示的低费率可能是担当管理人的基金公司收取的部分,并没有显示私募机构收取的那道费用。所以建议未来平台在做相关信息披露时需要更加透明。

互联网巨头牵手私募

“流量+投资品牌”打开想象空间

实际上,基金君了解到,自2019年底推出“尊享”理财服务专区后,蚂蚁便不断和各大头部私募进行合作,打造专属高净值客户的理财产品。先是跟债券类私募乐瑞资产、量化私募明汯投资、股票类私募重阳投资合作推出公募专户产品,由天弘基金担任产品管理人,私募担任投资顾问。

后来,不满足于单家私募担任投顾,蚂蚁推出了FOF产品,包括天弘严选之股票全明星FOF系列、天弘严选之安稳宝FOF系列等,都集合了市场上多家明星私募机构,买入门槛40万,封闭12个月或6个月,且主打低费率。比如全明星FOF已经推出了多期,过往几期也有不错的业绩表现。

以往私募机构跟银行、券商、第三方财富公司等合作较多,但是跟这种流量超大的互联网平台合作尚在起步阶段,除了支付宝,此前理财通、京东也有相关的试水,推出高端理财,布局私募这块。对于私募来说,跟这类互联网巨头合作的好处很多,包括可以获取流量更大、更加年轻化的客源,同时可以打响自己的品牌。

从流量方面看,此前蚂蚁招股书显示,截至2020年6月30日的12个月内,支付宝的月度活跃用户由2017年12月的4.99亿名增加至2020年6月的7.11亿名,年度活跃10亿+,月度活跃商家8000万。

同时,不少私募也非常看好跟互联网巨头的合作。此前基金君采访过,华东某大型私募表示,“我们一开始也没有设指标希望蚂蚁财富能给我们卖多少,目前相比规模是会少一些,但是觉得他们是头部平台,也是看中了蚂蚁的实力,所以就当先铺个种子,慢慢来。”在他看来,互联网平台的后期想象力很大,而且操作方便,“和传统的跑渠道、路演这种模式差距真的很大,就是客户直接支付宝点进去直接买。”

另一家大型私募渠道人士也表示,目前已经在蚂蚁上发了几只产品,虽然规模不大,但他们十分看好,“很灵活、空间应该挺大的,因为支付宝客户群体很广,圈外人看我们在支付宝卖产品,会觉得我们还可以。算是对私募加持,所以我们能合作还是很开心的。”具体操作上,他们会配合支付宝路演。

从互联网电商平台的角度来说,他们更青睐有品牌认知度的头部私募,据私募透露,蚂蚁在挑选合作机构上会综合考虑形象、企业文化、产品业绩等多个因素。

有私募基金研究人士表示,线上渠道为投资人节省了申赎费,操作方便,大型私募通过这一渠道可以更好的抢占市场。不过这一线上渠道对于私募行业来说,头部私募更有优势,因为中小私募的品牌力量不够强大,线上会比较难卖。

但也有业内人士称,私募在电商平台销售,还是要注意合规问题,毕竟私募是针对高净值客户的产品,比如披露相关的业绩、产品信息等,在宣传、销售等方面都需要注意。

(原标题:重磅!马云放大招,支付宝联手龙头干这事,又一个数万亿级行业要被颠覆?!)

(责任编辑:杨斌_NF4368)

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